Fed indirimi, Powell mesajları ve Trump–Şi temasları

Küresel piyasalar geçen haftayı ABD Merkez Bankası'nın (Fed) beklenen faiz indirimi ve liderler düzeyindeki diplomasi trafiğiyle geride bıraktı. Fed, politika faizini 25 baz puan indirerek yüzde 4-4,25 aralığına çekti; böylece Aralık 2024'ten bu yana ilk kez gevşeme adımı atıldı. Başkan Jerome Powell, istihdam piyasasındaki zayıflamanın risk dengesini değiştirdiğini belirterek daha nötr bir politika duruşuna işaret etti. Para piyasalarında önümüzdeki yıl için ilave üç indirim olasılığı şimdiden fiyatlanıyor.

ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasındaki kritik görüşme piyasaların odağındaki bir diğer başlıktı. Trump, Oval Ofis’ten yaptığı açıklamada temasların "harika" geçtiğini ve TikTok anlaşmasının onaylandığını duyurdu. Liderler ayrıca Rusya-Ukrayna savaşı ve ikili ilişkilerin geleceğine dair başlıkları ele aldı. Görüşmeden çıkan görece yapıcı ton, risk iştahını destekleyen unsurlar arasında öne çıktı.

Piyasalar: Hisse, emtia ve döviz; Avrupa ve Asya notları

ABD hisse senetleri haftayı yükselişle kapattı: S&P 500 yüzde 1,22, Nasdaq yüzde 2,22 ve Dow Jones yüzde 1,05 değer kazandı. Emtialarda ayrışma görüldü; ons altın yüzde 1,2 ve gümüş yüzde 2,1 yükselirken Brent petrol yüzde 0,8 geriledi. Dolar endeksi 3,5 yılın en düşük seviyelerini test ederek küresel döviz piyasalarında dikkat çekti.

Avrupa tarafında Fransa hariç başlıca endeksler haftayı ekside tamamladı. İngiltere Merkez Bankası politika faizini sabit bıraktı. ECB Başkanı Christine Lagarde, Avrupa'da tartışılan "sadeleşme"nin deregülasyon anlamına gelmediğini, aksine daha etkin denetim ihtiyacına işaret etti. Bölge enflasyonu yüzde 2 seviyesinde artış kaydetti.

Asya'da dengeli görünüm hakimdi. Japonya Merkez Bankası (BoJ) faizi sabit tutarken ekonomik faaliyette ılımlı toparlanma vurgusu yaptı. Çinli yarı iletken üreticisi SMIC'in yerli ekipmanla üretime başlaması, bölgesel teknoloji hisseleri açısından önemli bir gelişme olarak öne çıktı. Bölge endeksleri haftayı karışık seyirle noktaladı.

Türkiye ve gelecek haftanın ajandası

Yurt içinde Borsa İstanbul (BIST 100) rekor seviyeleri test ederek pozitif ayrıştı. TCMB Para Politikası Kurulu özetinde, küresel gelişmeler ve yüksek seyreden enflasyonun dezenflasyon süreci açısından risk oluşturduğu belirtildi. Bankalarca uygulanan kredi kartı faizlerinde 25 baz puanlık indirime gidildi.

Önümüzdeki hafta yatırımcıların odağında Fed Başkanı Powell’ın konuşması, ABD büyüme verileri ve PCE fiyat endeksi bulunuyor. Avrupa ve Asya’da tüketici güveni, sanayi üretimi gibi göstergeler ile merkez bankalarının ileriye dönük iletişimi yakından izlenecek; bu başlıklar küresel risk iştahı ve varlık fiyatlamaları üzerinde belirleyici olabilir.